乾倍投资

服务热线

400-9696996

关注:
您所在位置:首页 > 乾倍股经

如何建立合适的股票投资策略

2015/08/07

 如何建立合适的股票投资策略?任何一种投资策略,均由时机、选择和配置这三个基本要素构成。时机,解决的是何时买、何时卖的问题;选择,在宏观层面上解决的是选择某个行业、某个板块的问题,在个股层面上,就是选择某只具体的股票进行投资;配置,解决的是在确定时机和对象后,持有多大仓位的问题。不管是多大的资金量,新股民在买卖股票前均要考虑这三个要素。建立良好的投资策略,是成功投资的第一步。

       1、时机——波段重于长线

       股民买卖股票获利的途径主要有两条:一是持有某公司的股票,通过公司的盈利获取分红派息,通过公司的成长获利;二是阶段性持有公司股票,通过低吸高抛,从差价中获利。我们可以分别将这两条途径称为长线投资和波段操作。

       长期以来,长线投资一直是西方成熟市场上所推崇的理性投资理念,选择绩优、高成长性的个股长期持有,也被实践确认为是合理的投资策略,在市场上也往往会取得较好的收益。这一方面最成功的例子要数著名的投资家沃伦.巴菲特,他通过长期持有一些著名的成长性公司股票而获得了巨大的成功。

       在我国的证券市场上,股民们之所以一直对长期投资持有怀疑的态度,一个重要原因就是我国的上市公司分红非常少,即便有,也是“毛毛雨”,相对于高昂的股价而言,其收益率非常低,根本比不上银行的存款利率。实际上,尽管我国上市公司分红少,但有很多上市公司由于成长性好,如果能长期持有其股票的话,获利并不低。

       当然,任何一种长期投资都是相对而言的,因为再好的企业,成长性也会有到头的时候,而且在我国的市场上公司的变数比较大,所以比较适宜的另一种投资方法就是波段操作。波段操作就是要根据市场的变化顺势而为,波段操作的优点是可以在短期内获利很大,很多一夜暴富的故事就是通过波段操作来实现的。但其风险也很高,很可能是转眼之间,几个回合后获利就变亏损。在波段操作中,我们最注重的实际上就是做短线,在这样的操作中,时机的选择尤为重要。

       2、选择——在整理格局下注重个股

       自1998年以来,绩优股已成为被人遗忘的“角落”,1999年后,以网络股为代表的高科技股显现出了空前的辉煌。但随着美国网络股泡沫的破灭,我国的网络股也随着大幅下跌,随之是其他高科技股票的调整,一直延续到2001年。所以,在不同的时间选择不同的板块、行业来投资也是非常重要的。

       在不同行业中,不同的股票其表现也是不一样的。2001年在市场总体趋弱的背景下,虽然有申奥概念股、入世概念股以及电力板块、有线电视板块、银行板块等一度有所表现,但大多表现为板块中领涨个股走势较好,相应板块并未整体走得很强。因此在弱市或整理市道中应注重对个股的选择,同时增强风险意识。

       3、配置——弱市中现金最重要

       对投资者而言,根据行情的变化,适时调整仓位,更换个股,使投资组合保持最优是十分重要的。

       2000年,大部分股民出现了只赚指数不赚钱的情况,深、沪两市从2000年下半年开始,板块表现乏力,许多个股就已经在下降途中运行了。所以在这样的趋势下投资应该谨慎,投资者应逐渐调整自己的仓位。

       从2001年高科技股的持续下跌,到后来股市很多问题的暴露,如“银广夏”、“亿安科技”、“ST康达尔”、“蓝田股份”等以及国有股的减持,均对市场造成了巨大的负面影响,加速了市场调整的速度和力度。很多股民认为,2001年下半年市场的下跌是由于国有股减持方案造成的,其实这是一种误解,国有股减持只是起到引发和加快市场调整的作用。在这之前,高科技股的出货已经出现,很多问题股,如“亿安科技”、“蓝田股份”等都引起很多人的怀疑,这些个股在前几年均被爆炒过,均需要一个回归过程。

       所以我们在不同的大势下要学会保持不同的仓位。其实,经过风险教育的投资者都应明白:在弱市中持有现金最重要,保存实力是关键。